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电气设备行业:国家电网积极参与电改,售电侧加速放开

发布时间:2016-10-10    研究机构:广发证券

电网公司主动出击,售电侧加速放开。

《关于做好售电公司、市场交易用户供电服务工作的通知》显示了国家电网主动参与电力体制改革的态度。在电力体制改革的趋势下,通过市场化的手段提升整体电力系统的效率成为重要目标之一。国家电网发布文件为售电公司,直接交易用户和市场化零售用户提供服务,其中包括用电报装,售电签约,抄表计量和电费结算等业务,一方面显示了电力体制改革的趋势用电服务逐渐成为趋势,另一方面电网公司作为巨无霸和先天优势者开始介入用电服务领域,也显示了市场化的改革趋势。我们预计,为了市场改革的趋势,国家电网后续也有可能成立独立的售电公司。

改革趋势确立,市场化提升整体效率。

文件的出台一方面显示了国家电网公司主动出击参与市场竞争,另外一方面也显示了电改市场化趋势的确立。国家电网公司也已经开始考虑通过积极的方式参与到改革和竞争中来。近期,国家发改委和能源发布了多个省份的电力体制改革文件,并加速推进输配电价的核准,为改革提供了政策支持。同时广东,重庆等省市的改革也为后续的改革树立了标杆。国家电网参与到改革中也就显示了改革趋势的确立和再次向前。后续包括用电服务,分布式电源,储能,需求侧响应等在电改中描绘的蓝图未来都会逐渐变为现实。

福兮祸兮,机会与挑战并存。

国网公司巨无霸参与电改一方面显示了改革的趋势,另外一方面也会有人担心电网的参与会造成新的垄断。在我们看来,改革的趋势下,机会与挑战并存,虽然电网的参与会抢占一部分市场空间,但是由于路径依赖和覆盖范围等限制,电网公司的参与不可能事无巨细,这也为民营企业的参与提供了市场空间。更加精细化和多样化的服务,和地方电网公司开展多样化的合作也都为民营企业的发展提供了机会。同时,配网试点也为改革提供了试验台,为后续改革提供支持。

投资建议。

电网相关公司会参与其中,包括国电南瑞,许继电气,置信电气。同时,民营企业提供多样化和精细化的监测和服务,包括新联电子(002546),积成电子,炬华科技,北京科锐,中恒电气,泰豪科技等。

风险提示。

电改低预期

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